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博时量化价值股票型证券投资基金2019年第1季度报告

基金管理人:凯时娱乐官网博时基金管理有限公司基金托管人:中国农业银行股份有限公司报告送出日期:二〇一九年四月二十二日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。§2 基金产品概况基金简称 博时量化价值股票 基金主代码 005960 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年6月26日 报告期末基金份额总额 35,346,924.26份 投资目标 本基金运用量化方法,主要从市场相对估值、历史相对估值和重要股东增持价格三个方向衡量上市公司的估值高低,设计相应的量化策略选出具有估值优势的股票进行投资,力求获取超额收益。 投资策略 1、A股投资策略:本基金运用量化方法进行价值型投资,本基金管理人以自主研发的量化多策略体系为基础,对其中的价值型策略进行集中配置,在控制其他风格暴露的情况下突出组合的价值风格,获取长期超越市场的回报。2、港股投资策略:本基金将充分挖掘内地与香港股票市场交易互联互通、资金双向流动机制下A股市场和港股市场的投资机会。3、债券投资策略:由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。4、资产支持证券的投资策略:本基金投资资产支持证券将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同,在力争本金安全和基金资产流动性基础上获得长期稳定收益。5、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。6、股指期货投资策略本基金现阶段主要通过股指期货合约调节整体组合的市场风险。7、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金是股票型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金,属于中高风险/收益的基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时量化价值股票A 博时量化价值股票C 下属分级基金的交易代码 005960 005961 报告期末下属分级基金的份额总额 31,881,608.55份 3,465,315.71份 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位:人民币元主要财务指标 报告期 博时量化价值股票A 博时量化价值股票C 1.本期已实现收益 15,036,939.23 1,370,175.13 2.本期利润 18,507,812.51 1,759,738.34 3.加权平均基金份额本期利润 0.2396 0.2238 4.期末基金资产净值 34,586,026.79 3,736,001.33 5.期末基金份额净值 1.0848 1.0781 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1.博时量化价值股票A:阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 25.06% 1.57% 22.48% 1.25% 2.58% 0.32% 2.博时量化价值股票C:阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 24.81% 1.57% 22.48% 1.25% 2.33% 0.32% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较1.博时量化价值股票A:/2.博时量化价值股票C:/注:本基金的基金合同于2018年06月26日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三条“投资范围”、“投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。§4 管理人报告4.1 基金经理简介姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄瑞庆 指数与量化投资部总经理/基金经理 2018-06-26 - 16.8 黄瑞庆先生,博士。2002年起先后在融通基金、长城基金、长盛基金、财通基金、合众资产管理股份有限公司从事研究、投资、管理等工作。2013年加入博时基金管理有限公司。历任股票投资部ETF及量化组投资副总监、股票投资部ETF及量化组投资副总监兼基金经理助理、股票投资部量化投资组投资副总监兼基金经理助理、股票投资部量化投资组投资总监兼基金经理助理、股票投资部量化投资组投资总监、博时价值增长证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金、博时特许价值混合型证券投资基金的基金经理。现任指数与量化投资部总经理兼博时量化平衡混合型证券投资基金、博时量化多策略股票型证券投资基金、博时量化价值股票型证券投资基金的基金经理。 林景艺 基金经理 2018-06-26 - 8.8 林景艺女士,硕士。2010年从北京大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任量化分析师、高级研究员兼基金经理助理。现任博时国企改革主题股票型证券投资基金、博时量化平衡混合型证券投资基金、博时量化多策略股票型证券投资基金、博时量化价值股票型证券投资基金的基金经理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。4.3.2异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析2019年一季度,大小盘风格切换剧烈,一月下旬,大盘风格走向极致,但伴随基本面利空出尽,小盘在年前最后一个交易日迎来反弹,随后小盘风格一直持续到三月下旬。一二月份风格表现截然相反,动量和低市盈率在一月份表现突出,而在二月份则大幅回撤,低市净率则相反,一月中旬之后大幅回撤,到二月初反弹,一直持续到三月中旬。行业层面,同行重配的消费和TMT板块大幅上扬,计算机、电子元器件、农林牧渔、食品饮料、家电等涨幅靠前,而周期板块则相对落后,银行、石油石化、钢铁、煤炭等涨幅靠后,券商股则在市场乐观预期下,迎来大幅上扬。本基金运用科学的量化方法,把握市场规律,跟踪和捕捉市场多种风格的变化趋势,并针对当前市场风格特点,选择因子和构建策略组合,力求获取长期相对市场的超额收益。4.5 报告期内基金的业绩表现截至2019年03月31日,本基金A类基金份额净值为1.0848元,份额累计净值为1.0848元,本基金C类基金份额净值为1.0781元,份额累计净值为1.0781元。报告期内,本基金A基金份额净值增长率为25.06%,本基金C基金份额净值增长率为24.81%,同期业绩基准增长率22.48%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额 占基金总资产的比例 1 权益投资 34,725,273.12 87.56 其中:股票 34,725,273.12 87.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 153,000.00 0.39 其中:债券 153,000.00 0.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,585,553.99 11.56 8 其他各项资产 192,829.84 0.49 9 合计 39,656,656.95 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 906,476.00 2.37 B 采矿业 728,784.00 1.90 C 制造业 17,889,095.18 46.68 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 890,180.00 2.32 E 建筑业 686,416.00 1.79 F 批发和零售业 2,300,695.00 6.00 G 交通运输、仓储和邮政业 1,157,896.00 3.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,584,163.94 4.13 J 金融业 4,456,885.00 11.63 K 房地产业 2,901,440.00 7.57 L 租赁和商务服务业 478,929.00 1.25 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 295,529.00 0.77 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 448,784.00 1.17 S 综合 - - 合计 34,725,273.12 90.61 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例 1 002674 兴业科技 42,000 601,020.00 1.57 2 600015 华夏银行 69,200 570,900.00 1.49 3 300089 文化长城 80,500 539,350.00 1.41 4 600926 杭州银行 58,600 504,546.00 1.32 5 000789 万年青 30,100 465,346.00 1.21 6 600000 浦发银行 39,100 441,048.00 1.15 7 600279 重庆港九 67,500 438,750.00 1.14 8 002532 新界泵业 53,100 428,517.00 1.12 9 002128 露天煤业 46,200 420,882.00 1.10 10 300571 平治信息 7,100 418,616.00 1.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 153,000.00 0.40 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 153,000.00 0.40 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例 1 110053 苏银转债 1,350 135,000.00 0.35 2 110055 伊力转债 70 7,000.00 0.02 3 113530 大丰转债 70 7,000.00 0.02 4 128061 启明转债 40 4,000.00 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券中没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成序号 名称 金额 1 存出保证金 113,638.79 2 应收证券清算款 54,357.50 3 应收股利 - 4 应收利息 1,795.46 5 应收申购款 23,038.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 192,829.84 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6 开放式基金份额变动单位:份项目 博时量化价值股票A 博时量化价值股票C 本报告期期初基金份额总额 93,825,753.15 10,314,834.25 报告期基金总申购份额 3,540,949.21 1,364,448.51 减:报告期基金总赎回份额 65,485,093.81 8,213,967.05 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 31,881,608.55 3,465,315.71 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。§8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。8.2 影响投资者决策的其他重要信息博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019年3月31日,博时基金公司共管理183只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,管理资产总规模逾9462亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公募资产管理总规模逾2681亿元人民币,累计分红逾946亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。1、 基金业绩根据银河证券基金研究中心统计,截至2019年1季末:博时旗下权益类基金业绩表现突出,50只产品今年来净值增长率银河同类排名在前1/2,27只银河同类排名在前1/4,11只银河同类排名在前1/10。其中, 博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在147只、64只同类产品中排名第1,博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别在64只、32只同类产品中排名第2,博时量化平衡混合今年来净值增长率在107只同类产品中排名第3,博时特许价值混合、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱动灵活配置混合、博时颐泰混合今年来净值增长率排名在银河同类前1/10,博时睿远事件驱动灵活配置混合、博时颐泰混合、博时厚泽回报灵活配置混合、博时新起点灵活配置混合、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时鑫源灵活配置混合、博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合、博时医疗保健行业混合、博时弘盈定期开放混合、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名在银河同类前1/4。博时固定收益类基金业绩持续亮眼,有65只产品今年来净值增长率银河同类排名前1/2,32只银河同类排名在前1/4,14只银河同类排名在前1/10。债券型基金中,博时转债增强债券今年来净值增长率在同类产品中排名第1,博时安弘一年定期开放债券今年来净值增长率在245只同类产品中排名第3,博时富兴纯债3个月定期开放债券发起式、博时安康18个月定期开放债券、博时岁岁增利一年定期开放债券今年来净值增长率分别在245只同类产品中排名第8、第12、第21,博时安弘一年定期开放债券在65只同类产品中排名第4,博时富瑞纯债债券今年来净值增长率分别在356只同类产品中排名第18,博时信用债券同类排名在前1/10,博时转债增强债券、博时信用债券、博时双月薪定期支付债券、博时月月薪定期支付债券、博时稳健回报债券、博时安盈债券、博时信用债纯债债券、博时安盈债券等基金今年来净值增长率在同类产品中排名前1/4。货币型基金中,博时合惠货币今年来净值增长率在同类产品中排名前1/10,博时现金宝货币 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/8,博时现金宝货币 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/6。商品型基金当中,博时黄金ETF联接A类今年来净值增长率同类排名第1,博时黄金ETF联接 今年来净值增长率同类排名第2。QDII基金方面,博时亚洲票息收益债券  今年来净值增长率在29只同类产品中排名第4,博时亚洲票息收益债券今年来净值增长率在22只同类产品中排名第5 。2、 其他大事件 2019年3月21日,由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京隆重举行,同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现,一举摘得 “2018年度十大明星基金公司”称号。在英华奖的评选中,博时基金在获评“2018年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时,还凭借博时基金20周年品牌传播项目拿下了“2018年度最佳营销策划案例”奖。此外,博时慈善基金会公益助学项目获得了“2018年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面,助力央企结构转型和改革的博时央企结构调整ETF获评英华奖“2018年度最佳创新基金产品”;博时裕瑞纯债债券获得“2018年度普通债券型明星基金”奖;博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一的佳绩喜获“2018年度积极债券型明星基金”奖;博时亚洲票息收益债券、博时双月薪定期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报QDII明星基金”、“五年持续回报普通债券型明星基金”称号;博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券型明星基金”。2019年2月25日,博时国际在“投资洞见与委托”举办的第二届专业投资奖评选活动中荣获“2019年度最佳机构法人投资经理”,并凭借博时国际于2018年5月10日共同成立的“博时-东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。2019年1月23日,由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的 “香蜜湖金融科技创新奖”颁奖典礼在深圳福田隆重举行,《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖,博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。2019年1月11日,中央国债登记结算有限责任公司公布了《2018年度中债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩,博时基金获评年度“优秀资产管理人”称号,全行业获此殊荣的基金公司仅有10家。§9备查文件目录9.1备查文件目录9.1.1中国证监会批准博时量化价值股票型证券投资基金募集的文件9.1.2《博时量化价值股票型证券投资基金基金合同》9.1.3《博时量化价值股票型证券投资基金托管协议》9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程9.1.5博时量化价值股票型证券投资基金各年度审计报告正本9.1.6报告期内博时量化价值股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿9.2存放地点基金管理人、基金托管人处9.3查阅方式投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司博时一线通:95105568博时基金管理有限公司二〇一九年四月二十二日

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